Morgan Stanley увеличивает оценки европейского полупроводникового сектора: Experts highlight инвестиционный потенциал на фоне глобальных тенденций

Инвестиционный банк Morgan Stanley (MS) повысил свою оценку европейского сектора полупроводников до уровня «положительной рекомендации», выделив три акций с высоким рейтингом. Аналитики финансового учреждения отметили, что они стали «более оптимистично» оценивать акции Европейского Союза в целом в преддверии нового финансового года.

В своем анализе, опубликованном накануне, эксперты Morgan Stanley указали на важные изменения в рыночной динамике. Они рассказали о том, что акции стран Европейского Союза перестали находиться в рамках «структурного расширяющегося дисконта по оценке» по сравнению с американским рынком. Этот поворотный момент, вместе с резким увеличением притока средств в акции ЕС, который наблюдается в последние месяцы, говорит о росте интереса инвесторов к ключевым секторам рынка.

Однако, несмотря на позитивные тенденции, аналитики отметили, что недавняя эскалация тарифов, связанная с Гренландией, может несколько усложнить ситуацию. «Тем не менее, мы наблюдаем, что дополнительные тарифные риски, скорее всего, будут специфичны для отдельных компаний, чем будут носить массовый характер», — сказали эксперты.

Учитывая возможное влияние на доходность компаний, аналитики подчеркнули, что «новые прогнозы по росту валового внутреннего продукта (ВВП) США помогают сбалансировать негативные эффекты». В дополнение, эксперты считают, что развивающаяся ситуация укрепит стремление Европы взять на себя большую ответственность за собственную безопасность и стратегическую автономию, что, вероятно, приведет не только к увеличению расходов на оборону, но и к более широкой реформаторской повестке Европейского Союза.

Недавние угрозы президента США Дональда Трампа ввести новые тарифы на экспорт в 10% от восьми европейских стран, в ответ на оппозицию его предложению о покупке Гренландии, также могут повлиять на рынок. Он сообщил в публикации в соцсетях, что этот сбор возрастет до 25% с июня текущего года и будет действовать до тех пор, пока не будет достигнута сделка о полной покупке Гренландии.

Тем не менее, аналитики Morgan Stanley добавили, что «в случае дальнейшей эскалации недорогие рынки, как правило, показывают резкое, но краткосрочное снижение, за которым следуют восстановительные процессы».

Перспективы для полупроводникового сектора

Обращая внимание на полупроводниковый сектор, аналитики сообщили о повышении своей оценки до уровня «стратегии с положительным перевесом». Они ссылаются на прогнозы своей глобальной команды, которые предсказывают, что риски в цепочке капиталовложений в области искусственного интеллекта в 2026 году скорее будут связаны с исполнением и переходом, а не с спросом.

«Вероятные узкие места в будущих циклах капиталовложений создадут выигрышные позиции для компаний, работающих в области оборудования для полупроводников, особенно в сегменте устройств с экстремальным ультрафиолетом (EUV)», — резюмировали эксперты.

В свете этих изменений, инвестиционный климат для сектора полупроводников в Европе выглядит позитивно. Влияние растущего спроса на технологии и стратегический подход стран ЕС к экономической независимости могут открыть новые горизонты для инвесторов, заинтересованных в устойчивом росте и эффективных вложениях.